금값전망, 상승 요인 분석, 금 저렴하게 구매하는 법, COT 리포트

금은 환금성이 뛰어나며 자산 헤지용으로 상당한 메리트가 있어 꾸준히 상승하고 있습니다. 금값 상승 요인을 분석하고 앞으로의 금값전망과 금을 구매하는 적절한 타이밍까지 이번 포스팅에서 돈 주고도 못 살 노하우를 전해드리겠습니다. 

 

 

 

사례

저의 고객님 중 골드바 4K를 1돈 16만 원대에 구매하신 분이 계십니다. 작년 23년 1월, 돈당 29만 원에 전량 매도를 하였는데요. 저의 만류에도 불구 고객님만의 정보와 판단으로 매도를 하셨습니다.  물론 5년 정도의 길지 않은 시간 동안 1억 3천이 넘는 아주 큰 수익을 가지고 가셨지만 1년여 만에 금값이 40만 원까지 상승하였으니 사실상 1억이 넘는 수익을 날린 결과가 됩니다. 

고객님의 판단은 고가에 팔고 연말 저렴할 때 다시 구입을 하겠다는 계획이었지만 금값은 더 이상 내리지 않아 아직도 구매를 못하고 계십니다. 

금은 항상 우상향이라 되파는 순간부터 후회가 따라오게 됩니다. 화폐가치가 하락함에 따라 앞으로 실물 자산가격은 올라갈 수밖에 없는 구조인데요. 저는 금을 팔아서 더 큰 수익이 날 곳에 투자를 하지 않는 한 파는 것은 무조건 보류할 것을 항상 추천드립니다. 

무책임한 국내 뉴스만 보고 본인의 감으로 투자를 판단하는 것은 너무 큰 리스크입니다. 이번 포스팅을 끝까지 정독해서 보신다면 언제 사고 팔지 타이밍에 대한 확신을 가지실 수 있습니다. 자! 지금부터 함께 가 보시죠. 

 

지난 100년간 금값 공식이 깨졌다. 

백년전 20달러였던 금값이 현재 1 트로이온스당 2334달러가 되었습니다. 115배가 상승한 결과인데요. 금값이 본격적인 상승하기 시작한 시점은 금본위제가 폐지된 2000년대부터입니다.  

2000년대 이후 금값은 미국 기준금리 반대로 가는 추세였습니다. 금리가 오르면 금값이 떨어지고 금리가 내리면 금값이 오른다는 일반적인 룰이 형성이 되었습니다. 금은 이자가 없기 때문에 금리(미국 기준금리)가 오르면 국채에 돈이 몰려 금은 투자 매력이 떨어지기 때문이었습니다. 

 

▣ 국제 금시세 그래프

국제 금시세 그래프

 

위의 그래프를 보시면  2011년 금값이 한참 상승하던 시기가 있었습니다. 이때 원화로 26만원까지 갔던 걸로 기억을 합니다. 2011년에 최고점을 찍고 2012년 가파르게 하락을 하였는데요. 이는 미국이 금리를 올리면서 금값이 이후 몇 년간 하락하여 횡보한 시기가 있었고 2019년 코로나가 발생하면서 시장에 많은 종이 돈을 찍어 풀고 기준 금리를 내리면서 금값은 다시 상승을 하게 되었습니다. 

미국금리 ↔ 금값,  금리가 내리면 금값은 오르고 금리를 올리면 금값은 떨어진다
위의 공식이 이번 상승장에서 완전 깨졌습니다.

 

코로나 종식 이후 미국은 고물가를 잡는다는 명목하에 금리를 몇 차례나 인상하였고 지금도 여전히 고금리임에도 금값도 함께 상승랠리를 하고 있는 기현상이 발생하고 있습니다. 지금까지의 룰이 다 깨진 격인데요. 이런 이상 현상이 왜 발생하였는지 앞으로 금값은 어떻게 될지 심층 분석 해 보겠습니다.

 

금값상승요인

1. 미국 기준금리 인하 기대감

- 미국 기준금리가 내린다는 말이 작년부터 있어왔는데요. 인플레이션의 이유로 아직도 금리를 내리지 못하고 있지만 너무 오랫동안 고금리라서 이제는 내리지 않을까 하는 기대감이 꾸준한 금값 상승을 부축이고 있습니다.

미 기준금리 인하 기대감 선반영

 

2. 수요증대(세계 각국 중앙은행 금 매수 중)

금매입 상위 5개국

- 기준금리 인하 기대감만으로 지금의 금값상승랠리를 설명하기에는 너무 부족한 감이 있는데요.

- 현재의 금값상승의 주요 요인은 미국과 가깝지 않은 나라를 중심으로 기축통화인 달러를 패싱 하는 움직임, 달러 의존도 탈피하는 움직이 강하게 나타나기 때문입니다.

- 러우전쟁으로 인해 미국이 러시아를 제재하면서 기축통화인 달러를 기피하는 현상들이 세계 곳곳에 나타나고 있습니다. 

- 특히, 중국의 경우 미국 국채를 매도한 돈으로 금을 사 모으기 시작하면서 금값 상승을 견인하였는데요. 중앙은행뿐 아니라 중국의 개인들이 금 매수에 합류하여 금값 상승을 부축이고 있습니다. 중국인들 중 부자가 아닌 일반인들도 1g 단위의 금(골드바)을 사 모으는 열풍이 불기도 했습니다.  지난달 상하이 금거래소에서는 금선물 거래량이 3~5배 급등하였습니다. 세계 금협회는 금 가격은 중국시장에 달렸다는 전망까지 내놓고 있습니다. 

시장의 수요를 이기는 자는 없다. 

 

3. 미국 달러 가치 하락[미국부채 천문학적]

- 미국의 재정적자가 정말 심각한 상황인데요. 한해 재정적자가 2천조 원, 이자만 1천조 원에 달하는 지경입니다. 

- 이후 기업들과 개인의 채무 불이행으로 인해 은행들의 줄도산을 전망해 볼 수 있습니다. [작년 미국 뱅크런사태는 전조현상]

- 미국의 재정적자는 곧 달러의 약세, 실물자산인 금값의 강세를 전망해 볼 수 있습니다. 

 

미국 재정적자 눈덩이
달러가치 하락은 기정사실

월가의 금값 전망

▣ 월가의 금값 올해 전망치

2024년 올해 전망치[1 트로이온스당]
J.P 모건	골드만삭스	시티은행
2500달러[1온스] 406,920원	2700달러[온스] 1돈 = 439,474원	3000달러[온스] 1돈 = 488,000원
금값 랠리에도  차익실현은 제한적일 듯.	인플레이션 불안감 여전 국제 정세 불안 여전.	달러화 패권에 반기 드는  신흥국들이 늘어날 듯.

 

- 세계 금융시장을 주도하는 월가의 올해 24년 금값전망치를 나타 낸 표입니다. 

- 위의 시세는 환율 1350원을 기준으로 계산된 것이며 환율에 따라 국내시세의 상승 폭은 더 큽니다. 

- 국제 금시세는 1 트로이온스로 계산을 하는데요. 우리나라에서는 g 또는 돈수로 계산하는 것이 익숙합니다.
- 복잡한 계산법을 다 패싱하고 계산하기 좋게 말씀드리면 " 1 트로이온스 = 8.294돈"입니다. 

 

▣ 온스를 돈수를 바꾸는 쉬운 계산법 

1 트로이온스 X 환율(예 1350원) ÷ 8.294 = 돈당 금액
계산 예시 : 1 온스가 2500달러일 경우
"2500달러 X 1350원 ÷ 8.294 => 406,920원 "
3.75g[1돈] = 406,920원이 됩니다. JP모건이 전망한 금값예측치

단, 실물금거래시 VAT 10% 별도

 

핵심 : 금값 아직도 많이 저렴하다. 

누군가는 이제 금은 다 올랐다, 최고점이다. 
아니다. 이제부터 시작이다 설왕설래가 많습니다.
이런 말들은 시장의 구조를 모르고 하는 말씀들, 사실 이런 전망치가 아무 소용이 없습니다.

왜? 금값을 좌지우지하는 것은 시장이 아니었습니다. 월가의 큰손들입니다. 지금까지는 그래왔습니다. 
금리가 오르면 금값이 내리고 금리가 내리면 금값이 오른다. 이런 공식들도 그들의 명분에 의해 만들어진 공식일 뿐, 지금까지 금시장은 월가 자산가들의 놀이터였을 뿐 시장이 금값을 끌어올린 것이 아닙니다. 사실상 금값은 진작에 40만 원 60만 원이 날라갔어야 정상이지만 금융자산가들은 금이 저렴할 때 구입하고 비쌀 때 파는 패턴을 반복해야 큰 수익을 창출해 낼 수가 있어 인위적으로 금값을 끌어내렸기 때문에 아직도 금값이 제 가치를 형성하지 못하고 있는 것입니다. 

100년 전 금 한 돈 가격 3,255원 = 2024년 38만 원,  약 115배 상승 

세계에서 가장 가치 있는 것,

1위는 바로 '금'입니다. 

지난 100년간 금값은 115배 상승을 하였습니다.
이것만 봐도 인위적인 개입이 있었다는 것이 반증이 됩니다.
100배 정도면 많이 상승한 거 아니냐, 말하시는 분도 계시겠지만
비트코인이 단시간에 3000배를 상승한 것을 보시면 이해가 빠르실 겁니다.

 

금값이 아직 많이 저렴한 근본적인 이유
월가의 기관투자자들이 금을 투기 수단으로 사고팔고 하기 위해 가두리 양식장 안에 가두어 놓은 결과

 

비트코인은 제도권 밖이라  월가 금융기관들이 손을 데지 못하는 곳에 있었고 이제는 ETF로 비트코인이 제도권 안에 들어왔으니 인위적인 개입이 있을 것이라 추측할 수 있습니다. 

 

이번에는 시장수요(중국인들의 힘)가 크게 반영이 되었기 때문에 월가의 개입에도 불구하고 가파르게 상승을 하게 된 것입니다. 하지만 현재는 월가의 자산가들이 금을 아주 강력하게 매도하고 있습니다. 4월 5월 단군이래 최고가를 찍었고 현재는 약간 조정을 받고 있는 형국입니다.

 

금 저렴하게 사는 핵심 팁

▣ 2024년 금시세표

금시세표

 

이제부터 집중을 하셔야 합니다. 위의 그래프는 barchart의 cot 리포트를 나타낸 것입니다.

▣ 그래프 보는 법 

위의 그래프 하단의 선을 잘 보세요.
초록색 선은 월가의 기관투자자의 선입니다.
파란 선은 개미투자자, 개인들의 구매 선입니다.
빨간 선은 생산자, 주황색선은 비상업용(전자등) 수요 구입선입니다.

현재 기관투자자들은 금을 내다 팔고 있으며 개미들이 금을 겁나게 구입하고 있습니다.

기관 투자자들이 23년 10월과 24년 1월 금을 구입할 때는 금값이 떨어졌습니다.

현재는 기관투자자들이 계속해서 팔고 있고 지금은 금값이 단군이래 최고치에 있습니다.

우리는 여기서 아~하~ 하고 깨달음을 얻을 수 있어야 합니다. 

기관들이 사면 우리도 따라 사면 저렴하게 구입이 가능합니다. 

 

금이 어느 정도 선까지 기관들이 인정할만한 선까지 떨어지면 다시 금을 사들이는 시기가 올 것입니다.

그때 같이 따라 사면 그나마 저렴하게 구입하게 됩니다.
적어도 지금 구입하고 있는 개미들처럼 최고점에 사는 우를 범하지는 않을 것입니다.

 

 

▣ COT 리포트 보는 사이트
https://www.barchart.com/futures/commitment-of-traders
1. 금(CG)을 선택하세요
2. 가운데 있는 COTLC 지우시고 COTDAG를 보세요 (커머셜 스왑딜러가 분리되어 있음)

Commitments of Traders (COT) Charts - Barchart.com

 

위의 사이트에 들어가면 금뿐 아니라 실버(은)의 시세표등 다양한 시세표가 있습니다.
실버는 현재 JP모건이 전 세계 은 시장의 50% 이상을 보유하고 있습니다. 
은의 경우는 규모가 작기 때문에 금보다 더 강력한 기관투자자들의 입김으로 움직이고 있습니다.

은이 언제 오르냐? 두 가지의 경우입니다.

JP모건이 은값을 올리겠다고 마음을 먹는다.
JP모건과 기관들이 손을 쓸 수 없는 정도(현재 금시장처럼)로 개미들의 은의 수요가 폭발한다. 

 

위의 2가지 경우가 있을 경우 은은 폭발적으로 상승할 것입니다.

금은 단위가 상당히 크기 때문에 기관투자자들의 개입이 은보다는 덜 할 것입니다. 

하지만 적어도 우리가 기관들이 내다 팔고 있을 때 구입하는 우만 범하지 않는다면 최고점에 물리는 경우는 없을 것이며 기관들이 강력하게 구입하는 시기가 최저점이 될 확률이 높다는 것을 짐작해 볼 수가 있을 것입니다.

결론

현재시장은 기관투자자들이 금을 강력하게 내다 팔고 있는 시장으로 현재는 고점에 물릴 확률이 큽니다. 하지만 물렸다고 걱정은 하지 마세요. 금은 언젠가 우상향 하니 차분히 기다리시면 됩니다.

금을 저렴하게 구입하길 원하신다면 COT 차트에서 기관들이 금을 구입하는 시기가 오면 그때 따라 사면 저렴하게 구입이 가능할 것입니다. 단, 개미들의 수요가 지금보다 더 강력하게 들어온다면 기관들도 손을 쓰지 못하는 형국에 이르러 금의 상승이 폭발할 수도 있습니다. 하지만 기관들이 이걸 모를까요? 이상낌새가 감지된다면 당연히 함께 구입을 하게 될 것입니다. 

기관들이 현재 내다 팔고 있는 중이고 언젠가는 다시 구입을 하게 됩니다. 그때 따라 들어가시면 적어도 실패하지는 않을 것입니다.

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